专题 · 中报季 2026H1
中报作战地图
17 只持仓与重点观察的披露日历 × 每只的验证点。披露当晚 21:00 披露驱动 cron 自动触发：持仓标的推财报要点，触发线标的启动重评。数据截至 2026-08-04。
08-04 ✅ 已兑现
药明康德代持营收 +38.9% / 扣非 +89.4% / 毛利率 53.9% 新高 → 论文强化，加仓线 110 / 清仓线 100 不动 08-05 · 明天
东方电缆代持验证：欧洲海风订单转化 + 毛利率能否回 25%+。Q1 净利 +31.5% 的延续性。纪律：增速 <20% 减半 / <10% 清仓 08-13
宝丰能源本人+代持验证：H1 预增 62.65%~78.40% 的落点。③=19.9"低水位+强基本面"业绩驱动型的正面庭审。联动：布油价格 08-19
分众传媒本人验证：分红率 ≥60%（卖出线）+ 新潮整合进展 + FCF 8.6% 持续性 08-20
恒瑞医药代持验证：创新药收入占比 + BD 出海里程碑。Q1 +26.8% 延续性。纪律：增速 <15% 减半 / 转负清仓 时代电气观察验证：Q1 扣非 -0.8% 失速的原因——功率半导体还是轨交拖累（77.6 分 T1 的核心疑点） 08-21
歌尔股份本人+代持验证：扣非延续性——Q1 扣非 +19.6% 反超归母的利润质量拐点能否连续两期成立（100.1 分 T0 的命门）+ AI 眼镜订单兑现（谷歌 500 万部+三星联名） 08-25 · 审判日三连
士兰微观察 T0验证：扣非增速回 20%+？（Q1 仅 +8.8%，归母 +40.6% 靠非经常项）——97.4 分的气宗标签在此一举，不回则回退剑宗 华润微观察 T0验证：扣非维持 50%+？（Q1 +117.2% 爆发 vs FY2025 -26.8% 失信史）——破境双击能否补票 万华化学代持验证：MDI 价差 + ⚔️→🌀 拐点确认（8-3 建仓论文首次庭审，原预约 8-11 已变更至 8-25） 08-26 · 三连
中国软件代持验证：信创订单落地 + 亏损收窄（8-4 建仓论文首次庭审） 中船防务本人验证：H1 预告 +50~69% 兑现度 + 新船价格指数走势（周期见顶信号=连续 2 季下跌） 金诚信代持验证：铜矿产量爬坡 + 矿服毛利率。联动：铜价 08-28
中国太保本人验证：NBV 增速（卖出线：连续负增长）+ PEV 水位 + 利率下行拐点的负债端验证 08-29 · 价值三连收官
美的集团本人验证：营收增速 ≥5%（卖出线）+ ROE ≥15% + 回购延续 + 数据中心温控放量 五粮液本人验证：营收是否连续 2 年下滑（卖出线）+ 批价走势。reachable 状态跟踪中（现价在建仓价下） 招商银行本人验证：不良率 <1.5% + 拨备 >300%（卖出线）+ 净息差企稳信号 机制说明
披露驱动 cron 每晚 21:00 自动扫描预约日历（akshare 每日自愈），披露日 T-1 晚挂网即触发：代持标的 → 推送财报要点；触发纪律线或评分边际的标的 → 启动全量重评。预约日变更自动跟踪（如万华 8-11→8-25）。本页随披露推进手动更新兑现状态。
这个月的核心问题
① 扣非质量三连审：歌尔（+19.6%）/ 士兰微（+8.8%）/ 华润微（+117.2%）——AI 与功率半导体的利润成色，8-21 至 8-25 一周内全部揭盅
② 业绩驱动型的正面庭审：宝丰预增 62-78% 落点、中船预告 50-69% 兑现——③低水位标的靠业绩自救的样本
③ 价值底仓的纪律年检：美的/五粮液/招行/分众/太保五张卖出线的逐项核对
④ 新建仓论文首审：万华（8-3）/ 中国软件（8-4）——买入时写的论文，市场用财报打分