现象级事件识别 → 六维打分 → 剑气标签 → 止盈信号。融合饮冰《超景气价值投机》原始框架。
框架源自饮冰的原创投资体系。核心思路：逻辑驱动，认知变现。一旦认准了逻辑，回撤40%也不轻易下车——除非逻辑崩塌。
交易模式不是超短，不是传统价值投资——是景气度投资。寻找现象级事件驱动的行业拐点，在拐点确认后重仓，在景气消退前退出。
现象级事件必须满足四要素：真实性（多方信源一致）、传播性（出圈效应）、规模性（万亿级想象空间）、时效性（首发最有价值）。
三类事件：
辨别伪现象级：部委口号无数字、企业宣布无落地时间、利好已充分定价——这些不是现象级事件。
| 维度 | 权重 | 核心逻辑 |
|---|---|---|
| ① 行业景气度 | 20% | 现象级事件四要素判定。80+ = 事件已触发，60-75 = 高景气赛道，<40 = 伪现象级 |
| ② 业务纯度 | 20% | 核心业务占营收比例。80%+ = 纯 play，50-80% = 双主业，<50% = 分散 |
| ③ 估值水位 | 20% | 核心惩罚：max(100−(涨幅%−20), 0)。涨越多分越低——防止追高 |
| ④ 细分龙头 | 20% | 技术+市场规模判断。行业龙头未上市则选上市最强 |
| ⑤ 市场辨识度 | 20% | "说到XX就想到这家"。A/H两市稀缺性也是辨识度 |
| ⑥ 风险扣分 | 20% | 负数。周期波动、业绩前科、制裁、减持、财务风险逐项扣分 |
总分 = (①+②+③+④+⑤ + ⑥×20%) ÷ 5
⑥只占20%权重——风险是减速带不是拦路虎。框架鼓励在高景气赛道中承担可控风险。
⑧ 业绩-股价背离补偿：利润增长可抵扣涨幅。亏损企业不触发。
例：立讯精密涨169%，利润+81%→调整后③从0升至32。凯盛科技涨264%但利润停滞→③维持0。
⑨ 估值锚定补偿：盈利企业PE足够低时保底③。PE<15x→50, 15-20x→40, 20-30x→25, 30-40x→10, >40x不触发。
⑦ 回调特征：3年高点回撤>50%→⑥减半。风险已被市场充分定价。
🔥 破境双击：行业出现现象级事件(①≥60) + 企业基本面拐点→⑥额外+5。产业+企业双拐点的确定性溢价。
| 标签 | 含义 | 判定 |
|---|---|---|
| ⚔️ 剑宗 | 一波流，不格局 | 概念驱动/业绩未兑现/第三类事件 |
| 🌀 气宗 | 长期格局 | 利润持续兑现/高确定性/0-1突破型 |
| ⚔️→🌀 | 模式切换中 | 业绩开始兑现但未满4季度 |
转换规则：剑宗→🌀 需连续2季度营收+利润双增+毛利率回升。气宗→⚔️ 任一季报营收或利润同比下降。中间态⚔️→🌀是保护期——防止一个季度好看就贸然转正。
| 分数 | 层级 | 含义 |
|---|---|---|
| ≥80 或 持仓 | T0 | 买入级 / 已持有 |
| 70–79.9 | T1 | 观察 |
| 60–69.9 | T2 | 轻观察 |
| <60 | T3 | 放弃 |
买入门槛约束：反解公式得 ①+③ ≥ 173。这意味着③必须≥80（涨幅<40%）才有机会到买入级。框架天然偏好"低位发现"而非"追高确认"——即使现象级事件确认(①=85)，涨了100%+(③=0)，总分最多T2。
定量：腾讯行情API（现价/PE/PB/市值，免费无限）→ mx-data（妙想金融数据库，50次/天）→ 问财（同花顺，100次/天）→ 新浪K线（3年精确高低点）
铁律：PE必须双源交叉验证（腾讯+mx-data取较高值）。⛔ 绝对数值（价格/PE/EPS/营收）只从API获取，不信任web_search的口径。
概念验证：标的有热门概念标签时，必须查异常波动公告+互动易核实公司自己说了什么——防止凯盛科技式"市场当TGV龙头炒，公司说研发阶段无商业化"。