周报 · 第31周（07-27 ~ 07-31）
本周概览
| 指数 |
周一收盘 |
周五收盘 |
周涨跌 |
备注 |
| 上证指数 |
3858.25 |
3832.26 |
-0.67% |
先扬后抑，周一冲高至 3858 后回落 |
| 深证成指 |
14148.73 |
13578.93 |
-4.03% |
科技成长周五反弹，但全周仍收跌 |
- 两市周成交额合计 4.62 万亿元，日均 2.31 万亿
- 周五成交额 2.54 万亿（上证 11877 亿 + 深证 13543 亿），量能充沛
- 主线：科技成长（AI 算力、光芯片、机器人 IPO）周五反弹；价值/金融/消费整周承压，K 型结构未改
- 外盘：布伦特原油周内从 87.51 升至 91.07（+4.82%），地缘与供应端预期主导
持仓异动回顾
| 标的 |
代码 |
层级 |
周初价 |
日期 |
周五 |
周涨跌 |
成本 |
浮盈 |
PE |
本周信号 |
| 宝丰能源 |
600989 |
T0 |
23.29 |
2026-07-31 |
23.29 |
+0.00% |
22.94 |
-0.5% |
13.6 |
油价调整预期，煤化工成本端波动 |
| 美的集团 |
000333 |
T1 |
84.13 |
2026-07-27 |
87.60 |
+4.12% |
78.92 |
+11.0% |
15.1 |
价值框架，无公告，日内回调 |
| 歌尔股份 |
002241 |
T0 |
22.87 |
2026-07-27 |
23.10 |
+1.01% |
22.42 |
+1.4% |
20.6 |
无公告，AR/VR 链情绪中性 |
| 中船防务 |
600685 |
T0 |
26.01 |
2026-07-27 |
26.70 |
+2.65% |
27.36 |
+0.1% |
30.9 |
无公告，机器人 IPO 情绪外溢 |
| 分众传媒 |
002027 |
None |
5.15 |
2026-07-27 |
5.62 |
+9.13% |
4.75 |
+18.4% |
16.7（经营性） |
无公告，监控分红率/新潮整合 |
| 招商银行 |
600036 |
None |
39.00 |
2026-07-27 |
39.62 |
+1.59% |
37.76 |
+4.9% |
6.6 |
价值框架，无公告，银行板块走弱 |
| 五粮液 |
000858 |
T1 |
78.00 |
2026-07-31 |
78.00 |
+0.00% |
74.80 |
+3.9% |
24.0 |
无公告，白酒跟随消费偏弱 |
| 中国太保 |
601601 |
T1 |
32.36 |
2026-07-31 |
32.36 |
+0.00% |
31.70 |
+1.7% |
5.8 |
无公告，保险跟随价值主线回调 |
要点
- 8 只持仓本周均 无重大公告（业绩预告、增减持、诉讼、停复牌均未见）
- 价值主线（美的、招行、五粮液、太保）周内走弱，周五集体收跌；景气线（歌尔、中船）小幅上涨
- 分众传媒本周 +9.13% 领涨持仓；宝丰能源、五粮液、中国太保为周内新进/调整，周初价取首次入档日期
信号复盘（T0 / T1）
| 标的 |
代码 |
周初价 |
日期 |
周五 |
周涨跌 |
| 中宠股份 |
002891 |
29.75 |
2026-07-27 |
33.28 |
+11.87% |
| 恺英网络 |
002517 |
15.40 |
2026-07-27 |
17.19 |
+11.62% |
| 紫金矿业 |
601899 |
31.77 |
2026-07-27 |
32.95 |
+3.71% |
| 金诚信 |
603979 |
71.90 |
2026-07-27 |
74.24 |
+3.25% |
| TCL科技 |
000100 |
5.10 |
2026-07-27 |
4.73 |
-7.25% |
| 立讯精密 |
002475 |
62.89 |
2026-07-27 |
57.48 |
-8.60% |
| 兆易创新 |
603986 |
434.03 |
2026-07-27 |
378.60 |
-12.77% |
| 瑞芯微 |
603893 |
218.00 |
2026-07-27 |
188.00 |
-13.76% |
| 生益科技 |
600183 |
125.99 |
2026-07-27 |
105.64 |
-16.15% |
要点
- T0 中算力/AI 应用（科大讯飞、生益科技、中国软件、中际旭创）周五涨幅居前，但周内波动极大
- 瑞芯微（原持仓，07-28 清仓）周内大跌 -13.76%，卖出时点规避了后续回调
- T1 小米集团周五大跌 -7.28%，对港股科技情绪有拖累
- 观察池：金山办公、长光华芯、拓普集团、数据港等本周出现过 +5% 以上单日异动
框架审计（六维评分异动）
| 标的 |
代码 |
当前分 |
更新日期 |
异动说明 |
| 小商品城 |
600415 |
90.8 |
2026-07-30 |
v2首评：①72②65③33④90⑤82⑥-8。破境+5。市场经营+贸易服务=34%营收/90%利润，毛利83%收租+抽佣垄断生意。 |
下周展望
- 报告季窗口：8 月中报密集披露期开启，8 月中下旬持仓中报密集披露，披露驱动重评 cron 将按预约日历逐只自动触发。
- T0 跟踪：算力/AI 主线仍处政策与资本开支共振期，但需警惕 AI 成本价格战对硬件情绪的反噬；机器狼/核电/军工央企事件持续发酵，中船防务有情绪外溢。
- 价值框架：美的、招行、五粮液、太保、分众均在框架内运行，watchdog 无告警，继续按纪律持有/等待加仓价。
- 商品与地缘：布油突破 91 美元，碳酸锂跌破 14 万，关注能源成本对宝丰及锂电链的边际影响。
数据来源：归档夜报、watch_registry、腾讯行情；周报生成时间：2026-08-01。